STRESS TEST: LE BANCHE SONO BEN POSIZIONATE
WASHINGTON – I risultati dello stress test annuale condotto dal Federal Reserve Board hanno dimostrato che, sebbene le grandi banche sopporterebbero perdite maggiori rispetto al test dello scorso anno, sono ben posizionate per resistere a una grave recessione e rimanere al di sopra dei requisiti patrimoniali minimi. Inoltre, il Consiglio ha pubblicato i risultati aggregati della sua prima analisi esplorativa, che non influiranno sui requisiti patrimoniali delle banche. “Lo stress test di quest’anno mostra che le grandi banche hanno capitale sufficiente per resistere a uno scenario altamente stressante e soddisfare i loro coefficienti patrimoniali minimi“, ha affermato il vicepresidente per la vigilanza Michael S. Barr. “Sebbene la gravità dello stress test di quest’anno sia simile a quello dell’anno scorso, il test ha comportato perdite più elevate perché i bilanci bancari sono un po’ più rischiosi e le spese sono più elevate. L’obiettivo del nostro test è quello di contribuire a garantire che le banche abbiano abbastanza capitale da assorbire perdite in uno scenario altamente stressante Questo test dimostra che è così.” Lo stress test del Board è uno strumento per garantire che le grandi banche possano sostenere l’economia durante le fasi di recessione. Il test valuta la resilienza delle grandi banche stimando i livelli di capitale, le perdite, le entrate e le spese nell’ambito di un’unica ipotetica recessione e shock del mercato finanziario, utilizzando i dati delle banche alla fine dello scorso anno. I singoli risultati dello stress test informano i requisiti patrimoniali di una banca per contribuire a garantire che una banca possa sopravvivere a una grave recessione e a uno shock dei mercati finanziari.
LE BANCHE TESTATE
Tutte le 31 banche testate sono rimaste al di sopra dei requisiti patrimoniali minimi di classe 1 (CET1) durante l’ipotetica recessione, dopo aver assorbito perdite ipotetiche totali previste di quasi 685 miliardi di dollari. In condizioni di stress, si prevede che il coefficiente patrimoniale CET1 aggregato, che fornisce una protezione contro le perdite, diminuirà di 2,8 punti percentuali, dal 12,7% al 9,9%. Anche se si tratta di un calo maggiore rispetto a quello dello scorso anno, rientra nell’ambito dei recenti stress test. Lo scenario ipotetico di quest’anno è sostanzialmente paragonabile allo scenario dell’anno scorso. Comprende una grave recessione globale con un calo del 40% dei prezzi degli immobili commerciali, un aumento sostanziale degli uffici vacanti e un calo del 36% dei prezzi delle case. Il tasso di disoccupazione aumenta di quasi 6 punti percentuali e mezzo fino a raggiungere un picco del 10%, e la produzione economica diminuisce proporzionalmente. Con uno scenario relativamente invariato rispetto allo scorso anno, ci sono tre fattori principali che spiegano il maggiore calo di capitale nel test di quest’anno:
- Aumenti sostanziali nei saldi delle carte di credito delle banche combinati con tassi di insolvenza più elevati hanno comportato maggiori perdite previste sulle carte di credito;
- I portafogli di crediti aziendali delle banche sono diventati più rischiosi, in parte riflettendo il declassamento dei prestiti da parte delle banche, con conseguenti perdite aziendali previste più elevate;
- Spese più elevate e entrate da commissioni inferiori negli ultimi anni, con conseguente riduzione delle entrate previste per compensare le perdite.
LE PERDITE
I quasi 685 miliardi di dollari di perdite totali previste includono 175 miliardi di dollari di perdite su carte di credito, 142 miliardi di dollari di perdite da prestiti commerciali e industriali e quasi 80 miliardi di dollari di perdite da immobili commerciali. Il documento informativo include informazioni aggiuntive sulle perdite, compresi risultati e cifre specifici dell’azienda. Il Board ha inoltre condotto un’analisi esplorativa, comprendente due stress sul finanziamento di tutte le banche testate e due stress sul portafoglio di negoziazione solo per le banche più grandi e complesse. L’analisi esplorativa è distinta dallo stress test, poiché esplora ulteriori rischi ipotetici per il sistema bancario nel suo complesso. Le due tensioni sul finanziamento includono una rapida revisione dei prezzi dei depositi, combinata con una recessione più grave e meno grave. Sotto ciascun elemento, le grandi banche rimarrebbero al di sopra dei requisiti patrimoniali minimi complessivamente, con cali del coefficiente patrimoniale rispettivamente di 2,7 punti percentuali e 1,1 punti percentuali. A causa delle due tensioni sul portafoglio di negoziazione, che includevano il fallimento di cinque grandi hedge fund in diverse condizioni di mercato, si prevede che le banche più grandi e complesse perderanno tra i 70 e gli 85 miliardi di dollari. I risultati hanno dimostrato che queste banche hanno un’esposizione significativa agli hedge fund ma che possono resistere a diversi tipi di shock del portafoglio di negoziazione.
